Поток платежей в пользу фирмы это
Среднее значение 3 _
Примечания для экспертной оценки факторов
финансового положения предприятия
Финансовое положение фирмы характеризуется такими показателями.
Отдача на вложение (ROI) стандартная финансовая характеристика.
Исчисляется как отношение прибыли к вложенному капиталу (собственному).
Финансовый рычаг – измеряется с
оотношением собственных и заемных средств.
Ликвидность – в качестве измерителя можно воспользоваться показателями текущей или абсолютной ликвидности. Стоит подчеркнуть, что максимальная ликвидность не есть абсолютное благо и можно говорить о ее оптимальном, сбалансированном уровне, также как и в случае с финансовым рычагом.
Степень удовлетворения потребностей в капитале – качественная оценка степени удовлетворения потребности фирмы в капитале. Может быть произведена вычислением отношения имеющегося капитала к необходимому.
Поток платежей в пользу фирмы – имеются в виду реальные перечисления средств.
Простота выхода с рынка – под ней понимается величина финансовых потерь, связанных с уходом с рынка и перепрофилированием компании.
Рискованность бизнеса оценка должна учитывать как рыночные, так и политические факторы риска в деятельности компании.
Оборачиваемость запасов – один из возможных дополнительных факторов в оценке деятельности компании.
Факторы, определяющие стабильность среды
| AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA Технологические изменения | Много | 5 | Мало |
Темп инфляции | Высокий | 5 | Низкий |
Вариация спроса | Большая | 1 | Малая |
Разброс цен конкурирующих продуктов | Большой | 3 | Малый |
Барьеры (ограничения) для вхождения на рынок | Мало | Много | |
Давление конкурентов | Высокое | 1 | Малое |
Эластичность спроса | Эластичный | 3 | Неэластичный |
Прочие: | 0 1 2 3 4 5 6 |
Среднее – 6 = 3 _
Примечания для экспертной оценки факторов, определяющих стабильность среды
Факторы, определяющие стабильность среды, в методике следующие.
Технологические изменения – качественная оценка множественности происходящие технологических нововведений.
Темп инфляции.
Вариация спроса – характеристика стабильности спроса.
Разброс цен конкурирующих продуктов – важная характеристика степени зрелости рынка и уровня ценовой конкуренции.
Барьеры (ограничения) для вхождения на рынок – необходимые лицензии, требования к квалификации, исключительные права, уже предоставленные другим фирмам и т.д.
Давление конкурентов– общая характеристика уровня конкуренции в отрасли.
Эластичность спроса по цене – статистически оцениваемая степень влияния изменения цены на спрос.
Графическая интерпретация стратегического положения фирмы
После того, как все перечисленные Факторы оценки (для этого используются итоги вышеприведенных таблиц), полученные по четырем обобщенным координатам измерения, наносятся; на график. Строится геометрическая Фигура путем соединения; точек. Находится центр тяжести полученной Фигуры и соединяется вектором из центра системы координат.
Затем переходят к анализу графика и его интерпретации Вместе с интерпретацией определяются основные стратегии используемые предприятием с таким стратегическим положением.
3. Рекомендации по выбору стратегии фирмы
В зависимости от тех позиций, которые в настоящее время занимает компания, могут выбираться точечная, линейная, пространственная или портфельные стратегии.
Точечные стратегии выбираются, как правило, на ближайшую перспективу и ориентируются четко на занимаемую компанией стратегическую позицию, в то время как остальные типы стратегий разрабатываются исходя из анализа вектора смещения стратегической позиции. Исходя из анализа вектора смещения мы получили линейную.
Для выбора стратегий следует использовать приложение 1 и 2.
III(1) | I(1) | III(1)/II(1- 2-3)/I(1-2) | III(1-2-3)/ II(1-2)/ I(1-2) | III(1-2-3)/ II(1-2) | III(1-2-3) |
II(1-2-3)/ III(1) | II(1-2-3) | II(1-2) | II(1-2)/ I(1-2) | II(1-2) | II( |
I(1-2)/ II(1-2-3)/ III(1) | I(1-2)/ II(1-2-3) | I(1-2) | I(1-2) | I(1 | I(1-2)/ II(1-2)/ III(1-2-3) |
I(1)/II(1-2-3)/III(1-2) | I(1)/II(1-2-3) | I(1) | I(1) | I(1)/II(1) | I(1) |
II(1-2-3)/ III(1-2) | II(1-2-3) | II(1)/I(1) | II(1) | ||
III(1-2) | III(1-2)/ II(1-2-3)/ I(1) | III(1-2)/ II(1)/I(1) | III(1-2)/ II(1) | III(1-2) |
Страница: 1 2 3 4 5
Поток платежей – конкретная последовательность расчетных сделок по покрытию обязательств (отрицательный поток) и инкассированию задолженности (положительный поток) в определенный временной промежуток и с указанием объема и периода выплат.
Поток платежей: сущность, основные параметры
Поток платежей – неотъемлемый элемент финансовых сделок с ценными бумагами и инвестпроектов. Он является важной составляющей в управлении финансами компании, совершении кредитных сделок, проведении оценки недвижимости или бизнеса, в выборе альтернативных типов финансовых сделок и так далее.
Члены потока платежей могут иметь:
– положительный показатель (поступления);
– отрицательный показатель (платежи).
Временный интервал потока платежей может быть двух видов – неравным или равным.
К главным характеристикам потока платежей относится:
– наращенная сумма денежного потока – общий объем его членов с насчитанными на них процентами к дате завершения периода ренты;
– современный размер потока платежей – суммарный объем членов, приведенных к определенному временному промежутку, предшествующих началу потока платежей или совпадающих с ним.
Если члены платежей имеют одинаковый знак (направление), а промежутки времени между последовательностями выплат носят постоянный характер, то такой вид платежей носит название аннуитета, финансовой ренты.
Поток платежей: классификация
В практической деятельности используются разные виды потоков платежей. Все они классифицируются по следующим признакам:
1. По числу платежей членов ренты:
– годовые – платежи производится один раз в год (поток платежей может иметь временной период более года);
– срочные – выплаты осуществляются определенное (p) число раз в год.
2. По типу выплат:
– дискретные – выплаты производятся с заданной периодичностью (годовые и срочные платежи);
– непрерывные – частые платежи, которые не имеют четких границ.
3. По количеству начислений процентных выплат в течение определенно срока:
– с ежегодным начислением – начисление производится всего раз в году;
– с непрерывным начислением.
День, когда начисляется процент, не всегда совпадает с моментом совершения платежей.
4. По размеру членов потоки платежей бывают:
– постоянные – выплаты имеют идентичные размеры (наиболее популярный вид ренты);
– переменные. Члены таких платежей могут менять свои размеры в течение определенных временных промежутков, следуя определенным законам, к примеру, геометрической или арифметической прогрессии.
5. По вероятности совершения платежей:
– веерные – потоки платежей (ренты), которые должны выплачиваться при покрытии задолженности. Количество членов веерных платежей точно известно;
– условные. Здесь потоки платежей зависят от определенного события, имеющего случайный характер. Число платежей заранее неизвестно. Один из видов страховых рент – страховые потоки платежей, применяемые в личном и имущественном страховании.
6. По числу членов:
– потоки с конечным количеством членом (ограниченная рента). Срок действия ограниченного потока платежей оговаривается заранее;
– бесконечные потоки платежей (вечные ренты). Бесконечный поток платежей характерен для долгосрочных сделок, когда период операции и сроки функционирования ограничены конкретными датами. Пример вечного потока платежей – погашение бессрочного облигационного займа.
7. По отношению начала потока платежей и точной даты, упреждающей день, когда стали производиться выплаты (к примеру, даты заключения договора, начала его действия и так далее):
– немедленные. Платежи производятся сразу;
– отсроченные – допускается несущественная отсрочка перед началом выплат. Пример отсроченного потока платежей – наличие льготного периода с погашением долга после его завершения.
8. По регулярности платежей потоки платежей делятся на:
– регулярные. Временные промежутки между выплатами имеют идентичную продолжительность, а члены потока – один знак;
– нерегулярные. Промежутки времени между выплатами имеют разную продолжительность, а члены платежей – разные знаки. Составляющими нерегулярного потока могут быть отрицательные платежи и положительные поступления.
8. По моменту выплат потоки платежей бывают:
– постунумерандо – выплаты осуществляются по завершении определенного периода;
– пренумерандо – платежные операции производятся в начале каждого временного промежутка. В пренумерандо на один период начисления процентных выплат больше;
– в середине срока. Платеж осуществляется в середине оговоренного срока.
Поток платежей (payment flow) — последовательность осуществления расчетных денежных операций по инкассации долга (положительный поток) и погашению своих финансовых обязательств (отрицательный поток) в определенном периоде с указанием срока и размера платежей.
Очень часто в контрактах финансового характера предусматриваются не отдельные разовые платежи, а серия платежей, распределенных во времени. Примерами могут быть регулярные выплаты с целью погашения долгосрочного кредита вместе с начисленными на него процентами, периодические взносы на расчетный счет, на котором формируется некоторый фонд различного назначения (инвестиционный, пенсионный, страховой, резервный, накопительный и т.д.), дивиденды, выплачиваемые по ценным бумагам, выплаты пенсий из пенсионного фонда и пр. Ряд последовательных выплат и поступлений называют потоком платежей. Выплаты представляются отрицательными величинами, а поступления — положительными.
Обобщающими характеристиками потока платежей являются наращенная сумма и современная величина. Каждая из этих характеристик является числом.
Наращенная сумма потока платежей — это сумма всех членов последовательности платежей с начисленными на них процентами к концу срока ренты.
Под современной величиной потока платежей понимают сумму всех его членов, дисконтированных (приведенных) на некоторый момент времени, совпадающий с началом потока платежей или предшествующий ему (см. Чистая текущая стоимость).
Конкретный смысл этих обобщающих характеристик определяется природой потока платежей, причиной, его порождающей. Например, наращенная сумма может представлять собой итоговый размер формируемого инвестиционного или какого-либо другого фонда, общую сумму задолженности. Современная величина может характеризовать приведенную прибыль, приведенные издержки.
Поток платежей, все члены которого положительные величины, а временные интервалы постоянны, называют финансовой рентой или аннуитетом.
Финансовая рента имеет следующие параметры:
- член ренты — величина каждого отдельного платежа;
- период ренты — временной интервал между двумя соседними платежами;
- срок ренты — время, измеренное от начала финансовой ренты до конца ее последнего периода;
- процентная ставка — ставка, используемая при наращении или дисконтировании платежей, образующих ренту;
- число платежей в году — число начислений процентов в году, моменты платежа внутри периода ренты.
В практической деятельности используются разные виды потоков платежей. Все они классифицируются по следующим признакам:
- По числу платежей членов ренты:
- годовые — платежи производятся один раз в год (поток платежей может иметь временной период более года);
- срочные — выплаты осуществляются определенное число раз в год.
- По типу выплат:
- дискретные — выплаты производятся с заданной периодичностью (годовые и срочные платежи);
- непрерывные — частые платежи, которые не имеют четких границ.
- По количеству начислений процентных выплат в течение определенно срока:
- с ежегодным начислением — начисление производится всего раз в году;
- с непрерывным начислением.
День, когда начисляется процент, не всегда совпадает с моментом совершения платежей.
- По размеру членов потоки платежей бывают:
- постоянные — выплаты имеют идентичные размеры (наиболее популярный вид ренты);
- переменные. Члены таких платежей могут менять свои размеры в течение определенных временных промежутков, следуя определенным законам, к примеру, геометрической или арифметической прогрессии.
- По вероятности совершения платежей:
- веерные — потоки платежей (ренты), которые должны выплачиваться при покрытии задолженности. Количество членов веерных платежей точно известно;
- условные. Здесь потоки платежей зависят от определенного события, имеющего случайный характер. Число платежей заранее неизвестно. Один из видов страховых рент — страховые потоки платежей, применяемые в личном и имущественном страховании.
- По числу членов:
- потоки с конечным количеством членом (ограниченная рента). Срок действия ограниченного потока платежей оговаривается заранее;
- бесконечные потоки платежей (вечные ренты). Бесконечный поток платежей характерен для долгосрочных сделок, когда период операции и сроки функционирования ограничены конкретными датами. Пример вечного потока платежей — погашение бессрочного облигационного займа.
- По отношению начала потока платежей и точной даты, упреждающей день, когда стали производиться выплаты (к примеру, даты заключения договора, начала его действия и так далее):
- немедленные. Платежи производятся сразу;
- отсроченные — допускается несущественная отсрочка перед началом выплат. Пример отсроченного потока платежей — наличие льготного периода с погашением долга после его завершения.
- По регулярности платежей потоки платежей делятся на:
- регулярные. Временные промежутки между выплатами имеют идентичную продолжительность, а члены потока — один знак;
- нерегулярные. Промежутки времени между выплатами имеют разную продолжительность, а члены платежей — разные знаки. Составляющими нерегулярного потока могут быть отрицательные платежи и положительные поступления.
- По моменту выплат потоки платежей бывают:
- постунумерандо — выплаты осуществляются по завершении определенного периода;
- пренумерандо — платежные операции производятся в начале каждого временного промежутка. В пренумерандо на один период начисления процентных выплат больше;
- в середине срока. Платеж осуществляется в середине оговоренного срока.
Поток платежей — это также перемещение денежных средств в наличной или безналичной формах между физическими и юридическими лицами, между секторами экономики. Потоку платежей может соответствовать встречный поток товаров или услуг, либо он может возникать независимо от перемещения других ценностей, в силу чисто финансовых обязательств. В данном контексте термин «поток платежей» употребляется преимущественно по отношению к системе национальных счетов, которая характеризует движение материальных и денежных ценностей в рамках национальной экономики. Наличие и использование ресурсов в экономике показывают таблицы национальных счетов. Производственные счета обобщаются в таблице межотраслевых обменов, которая показывает связь между производством и потреблением товаров и услуг. Финансовые счета обобщаются в таблице финансовых операций, которая показывает состояние финансовых обязательств между хозяйственными субъектами. В общеэкономической таблице используются все простые счета (счета субъектов и обобщенные счета организаций). В США потоки денежных средств подразделяются на нефинансовые операции (купля-продажа товаров и услуг, выплата зарплаты, налогов, процентов и т.д.) и финансовые операции (операции с банковскими вкладами, ссудами, активами, векселями, а также движение золота) .
Поток платежей – это последовательность осуществления расчетных денежных операций по инкассации долга (положительный поток) и погашению своих финансовых обязательств (отрицательный поток) в определенном периоде с указанием срока и размера платежей.
Поток платежей, все члены которого имеют одинаковое направление (знак), а временные интервалы между последовательными платежами постоянны, называется финансовой рентой или аннуитетом.
Еще найдено про поток платежей
- Оценка риска Метод анализа вероятностных распределений потоков платежей позволяет при известном распределении вероятностей для каждого элемента потока платежей оценить возможные отклонения стоимостей потоков платежей от ожидаемых Поток с наименьшей вариацией считается
- Снижение рисков инвестиционной деятельности с помощью лизинга К наиболее распространенным из них следует отнести метод корректировки нормы дисконта метод достоверных эквивалентов коэффициентов достоверности анализ чувствительности критериев эффективности и платежеспособности лизингополучателя метод сценариев анализ вероятностных распределений потоков платежей деревья решений имитационное моделирование Достоинства метода корректировки нормы дисконта в простоте расчетов которые
- Инструменты снижения процентных ставок как способ увеличения стоимости фирмы На практике платежи обычно сальдируются Потоки платежей по Cross Currency Swap можно увидеть на рис 3. Если бы фирма взяла
- Методика анализа консолидирования денежного отчета о движении денежных средств Если отчет о движении денежных средств составлен прямым методом то обязательным элементом анализа должен быть анализ структуры и динамики поступлений и платежей по операционной деятельности в ходе которого выявляются доминирующие составляющие денежного потока а также сравниваются темпы прироста поступлений и платежей с темпом прироста выручки и расходов
- Анализ финансовых потоков предприятий черной металлургии В-пятых по экономическому содержанию и назначению можно выделить следующие денежные потоки связанные с извлечением прибыли потоки обслуживающие хозяйственную деятельность предприятия не связанные с извлечением прибыли потоки направляемые на потребление социальные расходы благотворительные платежи потоки принудительного характера платежи фискальной системе В-шестых осуществляться финансовые потоки могут в безналичной и
- Формирование денежных потоков в отчёте о движении денежных средств Примерами таких потоков являются Платежи поставщикам подрядчикам и работникам организации в связи с приобретением созданием модернизацией реконструкцией
- Мониторинг и анализ состояния и движения денежных средств предприятия на основе бухгалтерской отчетности Поступления и Платежи В разделе Денежные потоки от текущей деятельности отражаются денежные поступления приток и платежи отток
- Пути воспроизводства и повышения эффективности использования основных фондов предприятия Также в ПБУ 23 2011 дано пояснение какие виды операций с денежными средствами не являются денежными потоками платежи денежных средств связанные с их инвестированием в денежные эквиваленты поступления денежных средств от
- Совершенствование учетно-аналитического обеспечения управления денежными потоками Также в ПБУ 23 2011 дано пояснение какие виды операций с денежными средствами не являются денежными потоками платежи денежных средств связанные с их инвестированием в денежные эквиваленты поступления денежных средств от
- Методика управления дебиторской задолженностью предприятия с учетом рисков Методика Юдинцевой базируется на доходном подходе к оценке стоимости дебиторской задолженности основывающейся на исчислении текущей стоимости спрогнозированного тем или иным способом будущего потока платежей которые могут быть сгенерированы если правообладатель избирает тот или иной способ получения долга
- Чистый дисконтированный доход Чистый дисконтированный доход – это сумма дисконтированных значений потока платежей от проекта приведённых к сегодняшнему дню Показатель представляет собой разницу между всеми денежными
- Политика управления денежными активами Корректировка потока платежей с целью уменьшения максимального и среднего остатка денежных активов Такая корректировка – наиболее
- График инвестиций График инвестиций – составная часть общего потока платежей предприятия Страница была полезной
- Проблемные аспекты косвенного метода анализа движения денежных средств Отчет о движении денежных средств в данном отчете отражаются остатки денежных средств на начало и конец отчетного периода а также денежные потоки платежи и поступления в разрезе текущей инвестиционной и финансовой деятельности 8 В России для
- Отчёт о движении денежных средств – пример Платежи – всего 4320 2277394 1937939 в том числе собственникам участникам в связи с выкупом у них акций долей участия организации или выходом из состава участников 4321 на уплату дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников участников 4322 654 896 в связи с погашением выкупом векселей и других долговых ценных бумаг возврат кредитов и займов 4323 2276740 1937043 прочие платежи 4329 Сальдо денежных потоков от финансовых операций 4300 -290024 294602 Сальдо денежных потоков за
- Анализ финансовых потоков консолидированной группы компаний При цепном способе организации взаиморасчетов участников группы основная доля входящих внутренних финансовых потоков в виде выручки от реализации продукции выполнения работ оказания услуг и исходящих финансовых потоков в виде платежей поставщикам – участникам группы за поставленные сырье материалы выполненные работы оказанные
- Динамический подход к анализу платежеспособности предприятия D2 Нетто денежный потоков Процентные платежи Платежеспособность каждого предприятия оценивалась этими коэффициентами Затем полученные результаты были сопоставлены сначала
- Депозит как способ обеспечения платежеспособности предприятия При постоянном использовании метода резервирования денежных средств на банковском депозите хозяйствующий субъект независимо от типа бизнеса сможет улучшить эффективность управления денежными потоками избежать просрочки платежей и появления незапланированной кредиторской задолженности Также при грамотном планировании платежей появляется
- Как определить ценность нематериального НМА Выбор других параметров оценки – определение периода в течение которого можно ожидать получения лицензионных платежей ставки дисконтирования ожидаемых денежных потоков и терминальной стоимости также требуют достаточно тщательного изучения актива
- К вопросу о зависимости стоимости собственного капитала фирмы от уровня левериджа Долг по условиям построения может быть рисковым и также формула 9 свободна от предварительных условий относительно возможности реализации выгод налоговой защиты процентных платежей и риска этого потока Накладывая дополнительные ограничения из уравнения 9 можно получить как показано
Провести Финансовый анализ Онлайн
Онлайн сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ