Кто извлекает пользу от инфляции
Кто может выступать инициатором роста инфляции в стране? Активно раскручивать инфляционные процессы будет тот, кто извлекает из этого прибыль. Понятно, что есть «мелкие сошки», которые просто пользуются ситуацией для личного обогащения, но есть и серьёзные игроки – они наносят мощный удар по экономике страны и дают старт росту инфляции. Эти ребята не просто обогащаются – они забирают себе «весь урожай» и превращают людей в рабов. Кто же это?
Кто получает выгоду от инфляции
Давайте перечислим игроков рынка, которые заинтересованы в росте инфляции. Вот они:
Держатели крупных займов в национальной валюте. Запад нам активно пропагандирует жизнь в кредит. Наверное, многие слыхали «проповеди» о том, что жизнь проходит, и надо жить здесь и сейчас, а потому кредит – это круто.
Знаете, а эти ребята правы! Особенно, когда берёшь, например, в долг $100 000, а возвращаешь – $50 000. Круто, правда?! Но это всё ерунда! Для «больших» это вообще не деньги! Как вам такой расклад – берёшь $10 000 000 000, а возвращаешь – $5 000 000 000? Вот так, абсолютно ничего не делая, можно заработать пять миллиардов долларов. Надо просто:
- Взять в долг национальную валюту и обменять её на 10 миллиардов долларов.
- Затем запустить в стране инфляцию и обвалить национальную валюту в два раза.
- Обменять 5 миллиардов долларов на национальную валюту по новому курсу и вернуть долг государству.
- Оставшиеся $5 000 000 000 можно тратить по своему усмотрению.
Вот такая простая схема, которая, конечно же, доступна лишь «избранным».
Справедливости ради, надо признать, что выгоду от инфляции могут получить также честные и порядочные граждане. Например, оформил человек ипотеку в национальной валюте, и тут грянул кризис. Естественно, он в этой ситуации окажется в «плюсе», так как его доходы будут постепенно индексироваться и расти, а долг останется тем же, что и был до инфляции.
Крупные экспортёры. Мы радостно хлопаем в ладоши инвесторам. Но ведь инвесторы бывают разные. Одни создают предприятия, которые производят основную часть продукции на внутренний рынок, а другие – строят заводы, и используют население в качестве дешёвых рабов, которые производят товары исключительно на экспорт.
Вот сидит этот инвестор где-то «за бугром» в своём роскошном офисе, покуривает сигару и говорит своему партнёру: «Слушай, Джон, а не много ли мы платим нашим рабам из развивающейся страны Нищебродии? А давай-ка их слегка качнём?»
В общем, собираются они за круглым столом со своими друзьями-рабовладельцами и договариваются «замутить» в этой стране маленький кризис. В результате, деньги развивающейся страны обесцениваются в два раза по отношению к валюте рабовладельцев. «Рабам» становится жить тяжелее, а толстозадому Джону и его партнёрам – веселее. Ещё бы! Доллар вырос в два раза, а потому всё закупаемое в этой стране сырьё подешевело в два раза, как и «стеклянные украшения» для «рабов» за их дешёвый труд.
Кстати, в качестве рабовладельцев могут выступать не только зарубежные, но и отечественные «инвесторы». В общем, такие персоны есть везде, друзья.
Страны с более сильной экономикой. Вот грянул кризис в стране. Темпы инфляции растут, люди в кедах носятся по улицам, скупая товары и доллары. Что делают в это время страны с более сильной экономикой? Они создают иллюзию сочувствия и готовности прийти на помощь, но на самом деле – они радостно потирают ладошки и разрабатывают план порабощения страны, которую захлестнул кризис. И здесь нет «ничего личного – это просто бизнес». Так поступают все, кто сильнее. Запомните:
- 1. Покупая доллары во время кризиса, вы не только пытаетесь сохранить свои сбережения, также вы вкладываете деньги в развитие экономики чужой страны (в данном примере – это США).
- 2. Деньги из-за рубежа помогают нам не только решать свои проблемы, но и загоняют страну в кредитное рабство.
- 3. «Добрые инвесторы» во время кризиса приезжают не для того, чтобы оказать благотворительную помощь, а чтобы за «копейки» скупить активы страны с обрушившейся экономикой.
Нет добрых и злых. Есть простая жажда наживы:
В этом мире сильные порабощают слабых.
Люди с доходами в твёрдой иностранной валюте. Если вы получаете зарплату в американских долларах, то инфляция вам не страшна. Наоборот, вы даже будете в выигрыше – ведь во сколько раз подорожает доллар, во столько же раз вырастет ваша зарплата при пересчёте на национальную валюту. Естественно, ваша покупательная способность увеличится, а это означает, что вы сможете позволить себе хлеб с маслом в то время, когда другие будут грызть твёрдые сухарики.
Понятно, что данная категория людей не способна влиять на рост инфляции. Можно сказать, что этим людям просто повезло, и они оказываются в выигрыше от инфляционных процессов.
Итак, друзья, теперь вы знаете, кому выгодна инфляция. Осталось выяснить, как с ней бороться.
⇧
Что такое инфляция и чем она полезна или вредна?
Обычно слово «инфляция» ассоциируется с чем-то плохим, и это понятно: большинство россиян пережили не самые лучшие времена в экономике страны, которые были связаны с высокой инфляцией. Но инфляция не плохая и не хорошая, это просто явление экономики, и из нее даже можно извлекать для себя пользу. С этим давайте разберемся поподробнее.
Инфляция — это повышение общего уровня цена на товары и услуги, т. е. происходит обесценивание денег, и на одну и ту же сумму мы можем купить меньше, чем, например, год назад.
Чтобы разобраться в пользе или вреде инфляции, надо понять, что есть здоровый уровень инфляции, а есть нездоровый: слишком низкий или слишком высокий.
Здоровый уровень инфляции
Здоровый уровень инфляции помогает развиваться экономике. С одной стороны, инфляция обесценивает сбережения, но в здоровой экономике и умеренном размере инфляция стимулирует тех, у кого есть свободные деньги инвестировать их в экономику, развивать бизнес, создавать новые рабочие места, развивать новые технологии и тп. Т.е. с одной стороны деньги обесцениваются, а с другой стороны экономика развивается и улучшается качество жизни.
Слишком высокая и слишком низкая инфляция- это 2 опасных явления для экономики, поэтому чтобы ЦБ постоянно регулирует инфляцию при помощи ключевой ставки.
Слишком высокая инфляция
Если инфляция слишком высокая, доходы и сбережения населения обесцениваются быстрее, чем развивается бизнес. И это опасно как для населения, так и для бизнеса, потому что это ведет в замкнутый круг: цены растут, покупательская способность населения снижается, бизнес получает меньше денег, и как итог растет закредитованность бизнеса и населения, которая не приводит к развитию.
ЦБ распознает такие тенденции и при резком повышении инфляции, повышает ключевую ставку, тем самым стимулируя граждан и бизнес к сбережениям, и делая кредитование менее привлекательным.
Все это позволяет инфляции снизиться, но и одновременно останавливает развитие экономики страны.
Слишком низкая инфляция
Пока в нашей стране такого явления нет, но мы можем увидеть негативные последствия низкой и даже отрицательной инфляции, которые происходят в ряде развитых европейских стран, Японии и других стран.
При низкой или отрицательной инфляции, цены растут незначительно или даже снижаются, что с одной стороны хорошо для потребителей. Но с другой стороны, это замедляет или даже останавливает развитие бизнеса, а, следовательно, это приводит к сокращению заработанных плат, рабочих мест и остановке экономического прогресса в целом.
Как мы видим, при любом уровне инфляции есть и положительные и отрицательные стороны, но только при здоровом уровне инфляции сохраняется развитие экономики, что в конечном итоге приводит к улучшению уровня жизни населения. Поэтому для нас важна не столько само явление инфляции, сколько грамотность и оперативность реагирования ЦБ на изменение инфляции и своевременном регулировании ключевой ставки.
В этом материале объясняется, как защитить себя от инфляции.
С точки зрения инвестора да и большинства обычных людей инфляция — это абсолютное «зло». Инфляция уменьшает покупательную способность денег, обесценивает сбережения, снижает уровень жизни. Но в данном случае мы хотим рассказать Вам о том, как можно обратить инфляцию себе на пользу.
Природа инфляции
Благосостояние людей не определяется деньгами. Упрощенно: если взять объем всех реальных активов и товаров в стране и поделить на количество людей — это и будет средний уровень благосостояния. Люди трудятся каждый день и своим трудом создают новые товары, услуги и активы. Но для нормального обмена товарами, услугами, активами и ресурсами (в том числе человеческими) нужно определенное количество денег. Деньги — это кровь экономики, они заставляют работать весь экономический организм.
Если в некоторый фиксированный момент соотнести всю товарную массу и количество денег, мы оценим текущую ценность (или обеспеченность) денег. Когда люди своим трудом создают новые товары и услуги, возникает необходимость в дополнительных деньгах для обеспечения нормального оборота вновь появившейся товарной массы. В этом случае выпуск определенного количества дополнительных денег не приведет к инфляции.
Дополнительные деньги, которые не используются для непосредственного потребления, а направляются на инвестиции, как правило, не приводят к росту инфляции. Более того, при определенных условиях эти деньги приводят к росту деловой активности и увеличению объема создаваемых товаров и услуг и, как следствие, к снижению инфляции. Например, резкий и продолжительный рост производительности труда в Японии привел к затяжному периоду снижения цен (дефляции — процессу, противоположному инфляции).
Архиважной и архисложной задачей финансовых и экономических властей государства является создание условий для повышения деловой активности и роста производительности труда, что должно сопровождаться выпуском дополнительных денег. На практике государство хорошо справляется с выпуском денег и совсем не так хорошо с созданием условий. Это и приводит к инфляции.
Более того, усиленный выпуск денег на фоне низкой деловой активности может ухудшить условия предпринимательской деятельности, так как галопирующий рост потребительских цен сделает невыгодным долгосрочные инвестиции. У всех свежа в памяти ситуация 1990-х годов в России.
Нормальной считается инфляция, не превышающая 10%. Это парадокс, но в этом случае инфляция стимулирует инвестиции. Люди уже не могут просто накапливать деньги. Для спасения от инфляции они стремятся вложить их с максимальной отдачей.
Как защитить себя от инфляции?
Если Вы интересуетесь уровнем инфляции, значит, у Вас есть деньги, сбережения, и Вам есть что защищать. Инфляция атакует деньги. Для понимания того, как защитить свои долгосрочные накопления от инфляции, рассмотрим инфляционные процессы в экономике с житейского, бытового уровня.
Инфляция — это рост цен на товары и услуги. Возможно, это определение отличается от классического, но именно так мы чувствуем инфляцию в своей жизни. От этого простого факта мы и будем отталкиваться в своих рассуждениях.
А теперь небольшая притча. Рассмотрим обычного человека — господина N, у которого образовался некий избыток денег. Он решил не тратить его на увеличение своего потребления, а решил сберечь эти деньги. Видя рост цен, он легко понял, что, просто складывая их в тумбочку (под матрас, в сейф, … кто как привык), он не может защитить свои доходы от роста цен.
На следующем этапе он решил воспользоваться банковским депозитом. Но, отдавая деньги в банк, он поинтересовался у Банкиров, что они собираются делать с его деньгами. Те ответили, что выдадут кредит какому-нибудь предприятию.
Реальный случай
Приходит человек в Управляющую компанию и говорит менеджеру:
— Хочу вложить деньги в инфляционный фонд!
Менеджер:
— Бывают фонды акций, облигаций, смешанные…
Человек:
— Зачем мне акции, облигации и все такое? Мне нужен фонд инфляции. Только инфляция будет расти, и в этом я уверен на 100%.
Господин N призадумался: Банк берет у него деньги на депозит под 10% в год, а кредит выдает под 15% в год. Он решил пока не вкладывать деньги на депозит. Вместо этого он пошел к кредитному отделу Банка и подождал, пока оттуда выйдет клиент — Предприниматель Y. Господин N расспросил его о том, как он собирается использовать полученные у Банка деньги. Тот охотно поведал о своих планах расширить бизнес и выпускать больше новой продукции.
Про себя Господин N подумал — этот парень (Предприниматель Y) не выглядит дураком. Если он взял кредит под 15%, значит, он заложит в стоимость товара расходы на выплату процентов. И раз Y взял кредит на расширение производства, то даже с учетом выплаты Банку процентов за кредит сам он рассчитывает заработать больше — иначе зачем расширять производство. Прибыль, заложенная в цену товара, должна позволить выплатить процент банку и заработать самому.
На каждом этапе создания товара Предприниматель Y закладывает в цену прибыль «для себя и для Банка». В цену тех товаров, которые он использовал в процессе производства, кем-то тоже была заложена прибыль «для себя и для Банка». И тот, кто будет использовать в будущем товар Предпринимателя Y для производства своих товаров, тоже заложит в цену прибыль «для себя и для Банка». И так до тех пор, пока товар не дойдет до конечного потребителя. Если кто-то в этой цепочке поднимет цену на товар, то со временем это сделают и остальные.
Реальный случай
Один наш клиент очень радовался росту цен на бензин. Когда мы его спросили, в чем причина такого странного поведения, он ответил:
– С одной стороны, автомобиль у меня большой, кушает хорошо, да и ездить по делам приходится много. С другой стороны, у меня большой пакет акций Лукойла, поэтому, когда растет цена на бензин, я знаю, что выиграю намного больше, чем потрачу на топливо. Все очень прагматично!
Так происходит рост цен — то есть инфляция. Получается, что если рассматривать инфляцию с данных позиций, то ее создают те, кто назначает цену товара и закладывают в нее прибыль «для себя и для Банка». Созданием товаров и услуг занимается бизнес. Это все огромное множество ЧП, ООО, АО и ПАО. Все компании в процессе своей деятельности создают товары и услуги и назначают на них цены.
Инфляция будет всегда, потому что печатать деньги легче, чем производить товары и услуги!
Осознав все это, Господин N понял: по-настоящему защитить деньги от инфляции может только Бизнес. Потому что Инфляция — это неотъемлемый побочный продукт Бизнеса. Но вот незадача — сам он предпринимательским талантом не обладает, работает в управлении статистики и по роду своей деятельности знает: за первые три года деятельности закрывается 2/3 новых компаний, а за каждые следующие три года еще 2/3 от оставшихся. Поэтому в первый попавшийся бизнес лучше не вкладывать.
Опять же Статистика подсказала Господину N — большая часть товаров и услуг создается крупными компаниями, которые давно работают и уже прошли этот естественный отбор. Поэтому если и вкладывать средства в бизнес, то вкладывать их в бизнес больших и стабильных компаний. Но встает вопрос — как это сделать? Кто же будет с ним разговаривать в Газпроме или Лукойле, когда он принесет им свои деньги?
Разобравшись в этом вопросе, Господин N узнал, что можно покупать акции или облигации большинства крупных компаний. Покупая облигации, фактически можно давать в долг этим компаниям напрямую, минуя банк. Покупка акций — это покупка доли, «маленького кусочка» бизнеса компании. Эта информация перевернула мировоззрение Господина N. Он всегда воспринимал биржу как разновидность казино, а теперь выяснилось, что это очень удобный и технологичный способ вложить деньги в бизнес.
Приведенный пример специально упрощен и не освещает многие аспекты вложения в акции и облигации, однако здесь четко видны главные выводы:
- бизнес в целом (несмотря на огромное количество убыточных предприятий) больше других выигрывает от Инфляции, потому что сам ее создает;
- именно вложения в акции (как в бизнес) лучше всего способны в долгосрочной перспективе защищать благосостояние человека от инфляции;
- становясь (со)владельцем Бизнеса, Вы становитесь владельцем механизма, создающего Инфляцию.
Прочли? Тогда примите участие в конкурсе «Призы любознательным»! Правильно ответьте на 3 вопроса в конце статьи, а в четверг (07.03) от трёх до пяти участников получат возможность стать владельцами паев фондов под управлением нашей компании на 1000 рублей. Расскажите друзьям о конкурсе! Пусть они тоже получат шанс выиграть паи Арсагеры на 1000 рублей.
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в нашей книге об инвестициях
Если цены постоянно растут, значит, в стране инфляция. Что это такое и что делается для того, чтобы цены не росли?
Что такое инфляция?
Инфляция — это устойчивый рост цен на товары и услуги. Деньги обесцениваются, и сегодня на ту же сумму можно купить меньше тех же товаров, чем вчера. Но больше, чем можно будет купить завтра, потому что при инфляции цены продолжают расти. Хлеб не становится вкуснее, одежда качественнее, а инструменты прочнее, а вот цены на них растут. При инфляции неумолимо и непрерывно дорожает все, хотя темпы роста цен на различные товары и услуги могут быть разными.
Какая бывает инфляция?
Умеренная — до 10% в год. В большинстве стран мира инфляция значительно ниже 10%. В среднем она составляет 3–4% в год, а в наиболее развитых странах — 2% и ниже;
Галопирующая — от 10 до 50% в год;
Гиперинфляция — цены растут на сотни и тысячи процентов, в особо тяжелых случаях люди отказываются от денег и переходят на бартер. Обычно гиперинфляция возникает в период тяжелых кризисов и войн.
В постсоветской России рекордно высокая инфляция была зафиксирована в 1992 году — более 2 500% в год.
Инфляцию измеряют при помощи индекса потребительских цен: сравнивают цены более чем на 700 товаров и услуг, которые люди употребляют регулярно, часто или редко. Так можно проследить, насколько за определенный период времени изменилась стоимость потребительской корзины, то есть набора продуктов, товаров и услуг, необходимого для жизни среднестатистического человека или семьи. Сравнение позволяет понять, прогрессирует ли инфляция.
Стоимость фиксированного набора потребительских товаров и услуг в России с 2002 по 2016 год.
Почему возникает инфляция?
Инфляция возникает из-за комплекса причин, например:
- Спрос превышает предложение. У людей появляются деньги, которые они готовы потратить на товары или услуги. Больше денег у людей может появиться, если банки выдают много кредитов по заниженным ставкам, а экономика не поспевает за таким количеством денег, не может произвести достаточно товаров. Соответственно, возникает дефицит и растут цены. Или же государство включает печатный станок и начинает печатать деньги (по сути, ничем не подкрепленные бумажки), чтобы закрыть дыры в бюджете, и это приводит к гиперинфляции.
- Если в экономике усиливается роль монополий, становится меньше небольших компаний, снижается конкуренция. Как правило, такая ситуация ведет к росту цен, которые диктуют монополии, и инфляция усиливается.
- Внешнеэкономические санкции и эмбарго тоже разгоняют инфляцию.
Но не всякий рост цен — инфляция. Например, если случился неурожай какой-то сельскохозяйственной культуры, то вырастут цены на продукты и товары, для которых эта культура — сырье. Если в следующем году урожай будет хороший, цены перестанут расти или даже снизятся. Также бывает сезонный рост цен.
Пример сезонного роста цен: динамика стоимости 1 килограмма огурцов
Почему высокая инфляция — это плохо?
Высокая инфляция — это всегда плохо. И для экономики, и для бизнеса, и для финансовых рынков, и, конечно, для жителей страны. Люди принимают очевидные финансовые решения: избавляются от денег, тратят их как можно скорее, вкладывая их в ценные товары, недвижимость, покупают иностранную валюту. Становится невыгодно делать сбережения, вклады, клиенты банков снимают деньги со счетов.
Обычно высокая инфляция еще и малопредсказуема — разгоняется или движется скачками. Предпринимателям невыгодно брать долгосрочные кредиты, растет нестабильность на финансовых рынках. Невозможно планировать наперед, а ведь это важнейшее условие для роста инвестиций и экономики в целом.
Особенно сильно инфляция бьет по бедным людям, которые живут на фиксированные доходы. Именно поэтому ее и называют налогом на бедных. У более богатых есть способы защититься, полностью или частично, от инфляции, получая проценты по вкладам или инвестируя на финансовом рынке.
А нельзя ли просто заморозить цены, чтобы они не росли?
Может показаться, что зафиксировать цены на уровне, доступном для жителей страны, — хорошее решение. Но такое искусственное вмешательство в экономику приведет к увеличению дисбаланса между спросом и предложением — в рыночной экономике цены должен диктовать рынок, а не государство.
При замороженных ценах возникнет дефицит, часть товаров придется не покупать, а доставать. Кроме того, товары станут хуже: чтобы остаться на плаву и удержать невыгодные цены, продиктованные сверху, производители будут жертвовать качеством.
Какой должна быть инфляция в России?
Лучший сценарий для экономики — стабильная невысокая инфляция, при которой покупательная способность денег сохраняется. Она позволит планировать бюджеты на долгий срок, копить, инвестировать, реализовывать бизнес-проекты. А залог развития экономики — как раз возможность долгосрочного планирования.
Эксперты считают, что 4% в год — оптимальный уровень инфляции для России: он позволяет промышленности развиваться и при этом не мешает банкам выдавать кредиты, а людям брать их.
Как и кто сдерживает инфляцию?
Движение денег в экономике регулируют центральные банки (в нашей стране это Банк России). С помощью инструментов денежно-кредитной политики центробанки могут стабилизировать цены и сдерживать инфляцию в стране. Например, Банк России с помощью режима таргетирования инфляции планирует снизить и удерживать инфляцию на уровне тех самых 4%. Более того, он стремится снизить инфляционные ожидания.
Что такое «инфляционные ожидания»?
Важный фактор, который влияет на инфляцию, — это инфляционные ожидания. Другими словами, то, чего ждут люди — роста или падения цен. При прочих равных условиях инфляция может оказаться выше в той стране, где выше инфляционные ожидания. Если производители ожидают повышения цен на сырье, они заранее повышают цены на выпускаемые товары. Люди теряют надежду, что рост цен остановится, меньше сберегают и покупают товары впрок, тратят по максимуму полученную зарплату, ведь логичнее купить сегодня дешевле, чем переплачивать завтра. Кроме того, ожидая дальнейшего роста цен, работники требуют у работодателей повышения зарплаты, ее индексации на уровень инфляции. Все это подстегивает инфляцию. Получается замкнутый круг: цены продолжают расти, потому что люди этого ждут. Чем лучше работает центральный банк, тем ниже инфляционные ожидания в стране.
В нашей стране Банк России стремится удерживать инфляцию в пределах 4%. Но конкретная цифра — не самоцель, она может измениться. Главное, чтобы при этом уровне инфляции развивалась экономика.